2013年行程過半，盤點上半年水泥行業(yè)內(nèi)發(fā)生的重要事件，宏觀需求至國民經(jīng)濟、微觀反應至水泥價格在上半年都給出了不太令人滿意的答卷，或許這正是國家經(jīng)濟發(fā)展方式及行業(yè)發(fā)展方式大角度轉(zhuǎn)變過程中出現(xiàn)的合理現(xiàn)象。市場經(jīng)濟發(fā)展的逐步深入帶來合理的產(chǎn)能過剩，中國水泥產(chǎn)能過剩卻似乎超過了合理程度，于是在產(chǎn)能過剩引起價格與行業(yè)整體效益下滑之際，行業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、節(jié)能減排課題越來越受到重視。縱觀上半年行業(yè)內(nèi)發(fā)生的重大事件，筆者從以下幾個方面歸納：宏觀經(jīng)濟、環(huán)保、產(chǎn)能過剩、兼并重組、協(xié)同保價。
　　1、宏觀經(jīng)濟
　　新型城鎮(zhèn)化難見短期效益
　　2013年伊始，在各界總結(jié)去年成績、展望今年前景之際，國家發(fā)改委牽頭，財政部、國土資源部、住建部等十多個部委參與編制的《全國促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃（2011-2020年）》初稿編制完成，并宣稱兩會前后對外公布，然而兩會結(jié)束之后新一屆領導人對于新型城鎮(zhèn)化發(fā)展提出更新的要求，《發(fā)展規(guī)劃》也遲遲未能與公眾見面。似乎之前初稿編制完成的消息只是為了年初給人們增強經(jīng)濟發(fā)展信心打的一劑強心劑。規(guī)劃初稿中“未來10年將拉動40萬億投資”的投資規(guī)模規(guī)劃一時間吸引了慣常對數(shù)字敏感的中國人的眼球，一時間建材行業(yè)也開始了解析如果抓住這“40萬億”“餡餅”的熱烈討論。
　　兩會前后，新型城鎮(zhèn)化成為一時間領導層面直至坊間人們熱議的話題，長期利好水泥行業(yè)也成為業(yè)內(nèi)人士的共識，無論是國家經(jīng)濟增長還是各個行業(yè)的需求拉動都將新型城鎮(zhèn)化建設當成“救命稻草”。
　　然而高層決策遲遲不能出臺，一時間傳出高層對城鎮(zhèn)化規(guī)劃不滿意，又有消息稱城鎮(zhèn)化建設遭遇融資難題，截止到上半年未見短期內(nèi)的利好消息出現(xiàn)，水泥業(yè)界人士對于該利好信息的敏感度被消磨不少。
　　多家機構預測經(jīng)濟增速不斷下調(diào)
　　IMF1月份發(fā)布的報告對于2013年、2014年中國經(jīng)濟增速的預測值為8.1%、8.5%，4月份下調(diào)為8.0%、8.2%，5月底再次下調(diào)今明兩年增速至7.75%。
　　5月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布之后澳新銀行將之前預測的今明兩年經(jīng)濟增速7.8%、8.0%下調(diào)為7.6%、7.8%。
　　美銀美林集團把對二季度中國經(jīng)濟增長率的預測從此前的7.7%下浮下調(diào)至7.6%-7.7%。
　　高盛在6月中旬發(fā)布的報告中下調(diào)中國2013、2014年經(jīng)濟增速預測：將2013年二季度實際GDP 增速預測從7.8%下調(diào)至7.5%，并將2013年經(jīng)濟增速預測從7.8%下調(diào)至7.4%、將2014 年經(jīng)濟增速預測從8.4%下調(diào)至7.7%。
　　瑞銀證券5月份的一份研究報告中將2013中內(nèi)地經(jīng)濟增速預測從8%下調(diào)至7.7%。
　　匯豐將之前對2013、2014年的經(jīng)濟增速預期8.2%、8.4%下調(diào)至7.4%，同時經(jīng)濟增速的放緩意味著通脹壓力也隨之下降，匯豐下調(diào)2013年中國CPI預測3.1%至2.5%，2014年CPI預測值也從之前的2.7%下調(diào)至2.6%。
　　諸多國際國內(nèi)機構在看到2013年上半年中國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀之后紛紛下調(diào)對于全年及明年經(jīng)濟增速的預期，一方面由于之前幾年中國經(jīng)濟高速發(fā)展，機構之前的預測水平偏高，從2012年下半年開始GDP增速才有明顯的回落趨勢，最終2012年全年增速破8使得機構預測人士看到中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的決心。另一方面基于今年新一屆領導人上任之后對于國家宏觀經(jīng)濟、貨幣、財政政策等方面的調(diào)控力度以及過剩產(chǎn)能、壞賬、企業(yè)財務狀況緊張等問題越來越突出，機構認為經(jīng)濟放緩速度明顯快于預期。
　　房產(chǎn)新政、公路網(wǎng)規(guī)劃未能形成真正刺激
　　春節(jié)之后推出的新一輪房產(chǎn)新政給予大眾一定的心里沖擊，然而接下來的執(zhí)行落地卻顯然讓大家安心了不少，只有少數(shù)幾個城市真正執(zhí)行了調(diào)控新政，大部分地區(qū)則只落了個一紙空文。因此此次的房產(chǎn)新政對于房地產(chǎn)開發(fā)投資影響力度不大，間接對于水泥需求沒有形成利空刺激。
　　6月下旬《國家公路網(wǎng)規(guī)劃（2013年-2030年）》出臺，投資總規(guī)模4.7萬億的未來公路網(wǎng)建設讓人從字面上聯(lián)想到之前經(jīng)濟刺激的“四萬億”，然而仔細分析下來無論從建設進度還是從資金來源來看公路網(wǎng)規(guī)劃只能是循序漸進的過程，不會對水泥需求產(chǎn)生突然地強大刺激，冷靜分析之后水泥業(yè)內(nèi)人士不會盲目熱情高漲。
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　　2、環(huán)保
　　PM2.5令水泥脫硝甚囂塵上
　　由國家和地方共投入約9.5億元打造的國家環(huán)境空氣監(jiān)測網(wǎng)于2013年1月1日正式運行，我國74個城市從此開始按空氣質(zhì)量新標準開展監(jiān)測并實時發(fā)布PM2.5等6項基本項目的實時監(jiān)測數(shù)據(jù)。今年上半年以來霧霾天氣頻現(xiàn)更是給空氣治理狠狠的敲響了警鐘，水泥行業(yè)在全國高度關注空氣污染的背景下自然也提高了行業(yè)排污現(xiàn)狀和治理問題。
　　無論是工信部早在2010年印發(fā)的《關于水泥工業(yè)節(jié)能減排的指導意見》，還是2012年國務院發(fā)布的《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》都提出了水泥行業(yè)氮氧化物減排目標，從去年開始各地方就先于國家出臺了氮氧化物排放標準，在杭州在制定出150mg/Nm3號稱最嚴格排放標準之后，廣東出臺550 mg/Nm3的地方新標，其余省市未見標準先上脫硝線，部分地區(qū)是環(huán)保部門的強制要求。今年以來，行業(yè)新聞中不斷出現(xiàn)某省N條水泥生產(chǎn)線脫硝工程投運的消息，讓人們看到水泥行業(yè)在脫硝方面的努力。
　　同時脫硝技術與成本問題也成為企業(yè)與行業(yè)內(nèi)熱議的話題，環(huán)保部在2012年11月發(fā)布的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準》征求意見稿中現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線的氮氧化物排放限值“十二五”期間應降低到450毫克/標準立方米，新建線低于320毫克/標準立方米，國內(nèi)水泥大鱷海螺水泥則表示這個標準很難達到，政策的不到很好執(zhí)行會出現(xiàn)造假行為，此外政策真正的實施買單的都是大企業(yè)，小企業(yè)根本不會去做?；蛟S正是遭遇全民環(huán)保時期水泥排污標準制定和執(zhí)行過程中會遇到的問題更加復雜，最新排放標準確定版才會遲遲未能發(fā)布。
　　低碳減排--碳交易路途艱難
　　水泥工業(yè)排放對環(huán)境產(chǎn)生的危害中，氮氧化物只占一部分。水泥產(chǎn)業(yè)對環(huán)境造成的最大的影響是二氧化碳，水泥工業(yè)二氧化碳排放量約占全人類二氧化碳排放總量的5%，這個數(shù)字是非常大的。在我國，水泥行業(yè)二氧化碳的排量放約占全社會二氧化碳排放總量的9%。去年10月國家發(fā)改委批準北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳7省市開展碳交易試點工作，要求在2013年啟動碳交易試點，2015年基本形成碳交易市場雛形。被確定為試點之后，各地都已發(fā)布了碳排放權交易試點工作實施方案，今年6月18日，深圳市排放權交易所正式啟動碳排放權交易，成為國內(nèi)首個運行的強制碳市場。去年9月廣東碳排放權交易試點啟動，四個水泥企業(yè)以7800萬元認購了130萬噸碳排放權配額。從北京、上海、天津、廣東碳排放權交易體系的標準來看，水泥行業(yè)的大部分企業(yè)將很可能被納入試點。
　　然而中國碳交易當前處于試點階段，多數(shù)以企業(yè)資源碳排放交易或操作清潔發(fā)展機制項目（CDM）為主。碳交易體系建設至今，試點地區(qū)也出現(xiàn)了許多急需解決的問題，管理機制不明確、統(tǒng)計數(shù)據(jù)基礎薄弱、相應保障措施有待進一步完善等等問題使得交易現(xiàn)狀不容樂觀，市場呈現(xiàn)“有價無市”的情況，盡管政府部門決心不小但仍在一定程度上帶來了影響經(jīng)濟增長的擔憂。但在節(jié)能減排、低碳減排的發(fā)展目標越來越明朗的趨勢下，水泥企業(yè)作為碳排放大戶必將受到無論是碳交易還是碳封存等市場與技術的制約。
　　3、產(chǎn)能過剩
　　產(chǎn)能過剩儼然已經(jīng)不僅僅是水泥行業(yè)的熱議話題，從傳統(tǒng)的鋼鐵、汽車、電解鋁、不銹鋼、農(nóng)藥、玻璃行業(yè)到新興的光伏伏產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)受到產(chǎn)能過剩問題的嚴重困擾，可以說產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為中國經(jīng)濟的最大挑戰(zhàn)。2013年水泥行業(yè)對于產(chǎn)能過剩問題的認識開始逐漸從最初的探討是否過剩過渡到如何解決過剩的層面，然而，海螺水泥卻發(fā)表出“并沒有達到市場認為的過剩程度”的非主流論調(diào)，引起業(yè)界一片嘩然。
　　海螺反駁產(chǎn)能過剩
　　今年兩會期間，海螺董事長郭文叁公開宣稱中國水泥產(chǎn)能已達30億噸的說法與實際情況有較大出入，據(jù)其估算年產(chǎn)能不足20億噸。在當日的股東大會上，公司方面表示“按國際標準看，國內(nèi)水泥是17-18億噸產(chǎn)能，并沒有達到市場認為的過剩程度”。這樣的估算不包含落后水泥產(chǎn)能，并且是在混合材、石膏添加比例較小的前提下估算出來的，產(chǎn)能過剩程度是站在高等級水泥的角度來看的。
　　這又引出了另一個問題，即低標水泥是否應該被取消。據(jù)了解，目前國際上發(fā)達國家比如德國，32.5等級水泥占到1/4。我們國家這一比例要高出很多，尤其是在廣大農(nóng)村地區(qū)。低標水泥有很大的應用空間，是否應用應考慮建筑需求與經(jīng)濟、社會效益相結(jié)合，就目前的市場和政策層面來看取消低標水泥尚不可行，因此加上尚未被淘汰的落后水泥及低標號水泥中國水泥產(chǎn)能的過剩程度自然是不言而喻了。
　　化解產(chǎn)能過剩的途徑--市場還是政策？
　　業(yè)內(nèi)對于化解產(chǎn)能過剩的辦法無非是從兩個層面來入手：市場手段和行政手段。之前政策面從落后產(chǎn)能淘汰、嚴控新增產(chǎn)能、鼓勵兼并重組三個方面給出了化解產(chǎn)能的途徑，也正是由于政策力度的加大使得整個市場似乎更偏向于依靠行政手段去產(chǎn)能化。然而時至今日水泥產(chǎn)能仍然越限越增，從今年開始對于利用市場手段化解產(chǎn)能過剩的呼聲越來越高。
　　一方面，新一屆領導人上任后對于權力機構結(jié)構調(diào)整，下放項目審核權使得“市場派”人士的呼聲逐漸明朗。中國水泥網(wǎng)刊登的一篇《市場才能根本化解產(chǎn)能過剩之痛》文章引起業(yè)內(nèi)人士的熱烈討論，支持文章觀點的人占絕大比例。
　　另一方面，國家主管部門工信部、發(fā)改委再次聯(lián)合發(fā)文《關于堅決遏制產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)盲目擴張的通知》，通知中表示兩部委正在抓緊制定《化解產(chǎn)能過剩矛盾總體方案》，有關綜合性的政策措施將陸續(xù)出臺。并強調(diào)嚴禁核準產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項目、堅決停建違規(guī)在建項目。
　　2013年上半年對于化解水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩我們聽到更多市場化解決問題的呼聲，同時國家政府層面在國民經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的過程中我們又能看到政策層面對于產(chǎn)能過剩行業(yè)的調(diào)控力度有加大的趨勢，預計下半年兩部委的《化解產(chǎn)能過剩矛盾總體方案》出臺后又會引起一波大討論，若新的《方案》仍只是宏觀地重復之前的“嚴控新增”、“淘汰落后”、“兼并重組”，那么真正有效的解決方法可能需要更大程度依賴于市場才可以。
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　　4、兼并重組、戰(zhàn)略合作
　　中國建材&臺泥
　　今年年初水泥行業(yè)內(nèi)最轟動的企業(yè)合作事件當屬中國建材與臺泥在西南地區(qū)分而治之的合作事宜。臺泥國際旗下六家貴州公司的部分或全部股權（遵義賽德水泥90%的股權，遵義建安混凝土75%的股權，習水賽德水泥90%的股權，畢節(jié)賽德水泥90%的股權，畢節(jié)賽德混凝土70%的股權及貴州管理公司100%的股權）、四川泰昌建材集團70%的股權作價11.14億元人民幣轉(zhuǎn)讓給中國建材旗下的西南水泥；西南水泥將四川四個公司的部分股權（合江賽德水泥10%的股權，瀘州賽德混凝土25%的股權，納溪賽德水泥10%的股權及瀘州賽德水泥10%的股權）作價5300萬轉(zhuǎn)讓給臺泥國際。
　　“領地”劃分完畢后臺泥在西南地區(qū)的布局更集中于四川東南地區(qū)及重慶市的現(xiàn)有布局，西南水泥更有效地拓展了其在貴州和四川的產(chǎn)能規(guī)模。最大的贏家應該是貴州及四川的水泥市場，集中度得到提高會有助于行業(yè)得到一定程度的改善。
　　華新水泥收購華祥
　　1月23日，華新水泥公告稱公司擬9943.7萬人民幣總價收購武漢市華昌硅酸鹽制品有限公司、廖國樹先生分別持有的湖北華祥水泥鄂州有限公司60%、10%的股權；擬以約4.2億人民幣的總價，收購武漢市華宇建材集團有限公司、廖斌魁先生分別持有的湖北華祥水泥有限公司50%、20%的股權。
　　湖北華祥水泥有限公司有兩條新型干法熟料生產(chǎn)線，一條規(guī)模為2500t/d，另一條5000t/d；湖北華祥水泥鄂州有限公司主要是水泥粉磨站，年粉磨能力為200萬噸/年。通過并購華祥，華新水泥在鄂東區(qū)域的客戶端形成互補，物流得以整合，同時該區(qū)域的市場集中度提高，進一步提升了華新水泥在該區(qū)域的市場競爭力。
　　上峰水泥借殼ST銅城成功上市
　　2012年8月，ST銅城公告與上峰水泥擬進行重大資產(chǎn)重組，9月底公告了重組方案。公司實際控制人金昌投資以現(xiàn)金方式收購銅城現(xiàn)有的全部資產(chǎn)、負債與業(yè)務，并接收所有銅城現(xiàn)有人員，使其成為除現(xiàn)金外無資產(chǎn)、無負債、無人員的“凈殼”；同時，銅城以非公開發(fā)行股份方式購買上峰控股、銅陵有色以及浙江富潤擁有的上峰建材100%股權，南方水泥擁有的銅陵上峰35.5%股權。上峰控股成為第一大股東，自然人俞鋒成為公司實際控制人；銅陵有色控股、浙江富潤、南方水泥將分別持有公司發(fā)行后總股本的12.77%、8.82%、21.77%。
　　上峰水泥成功上市當天股價收盤價上漲近40%，為7.21元，但到了年中6月28日收盤價下跌到4.99元，與上市當天相比下跌幅度為30.8%，與同期申萬水泥制造指數(shù)相比跌幅要大近10個百分點。目前上峰水泥熟料及水泥產(chǎn)能達到1500萬噸，當前市值40億元左右，相當于噸水泥熟料市值280元。上市后明顯提高了自身資產(chǎn)的價值，與標的物為非上市公司的收購價格相比上峰水泥的市價高出一半以上。
　　寧夏建材控股烏海西水水泥
　　2013年6月22日， 寧夏建材集團股份有限公司、內(nèi)蒙古西水創(chuàng)業(yè)股份有限公司同時發(fā)布公告稱，寧夏建材以2.64億元收購西水股份所持有的烏海市西水水泥有限責任公司55%股權。收購完成后，烏海水泥成為寧夏建材的全資子公司。
　　寧夏建材在寧夏地區(qū)已經(jīng)產(chǎn)能規(guī)模最大的水泥企業(yè)，烏海由于地理位置更靠近寧夏，將烏海水泥全盤收編之后與烏海賽馬形成合力，將烏海與寧夏相連接，延長并鞏固了寧夏建材的供給鏈。近日上海產(chǎn)權交易所掛出一則寧夏建材擬轉(zhuǎn)讓包頭市西水水泥有限責任公司45%股權的公告，加上6月份將烏海西水變成全資子公司的信息似乎給人一種寧夏建材要和西水股份在水泥業(yè)務上的合作徹底“分家”的信號。西水股份若不選擇接手掛牌交易的包頭西水45%的股權，則可能說明西水股份將徹底“瘦身”水泥業(yè)務，其內(nèi)部的水泥資產(chǎn)有可能得到其他水泥企業(yè)的覬覦，產(chǎn)生另外一個資產(chǎn)收購時間。
　　5、協(xié)同保價
　　“鎖窯”最終定性不屬壟斷行為
　　春節(jié)之前東北的“鎖窯”就低調(diào)地傳播開來，只是年近春節(jié)大家似乎將“鎖窯”當成正常的春節(jié)淡季停窯檢修。然而春節(jié)過后“鎖窯”的事件越吵越烈，最終國家發(fā)改委派出工作組突擊調(diào)查，而最終的調(diào)查結(jié)果至今也未有官方文件公布，有小道消息稱最終事件未被定性為壟斷行為，但對東北及湖南的一些企業(yè)進行了罰款，罰款的真正依據(jù)就不得而知了。
　　在春節(jié)之后中國水泥網(wǎng)發(fā)表了一篇評論員評論文章《鎖窯鎖住市場競爭 恐有壟斷之嫌》，將這種行為套用上《價格法》、《反壟斷法》去分析，盡管最終可能未能定性成壟斷，但這種限制競爭的行為至少已經(jīng)成為一種不正當價格行為，另外一篇評論員文章《限制競爭會助推水泥產(chǎn)能過剩》指出限制競爭對于企業(yè)進步、行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整升級可能會產(chǎn)生副作用，對重復建設和產(chǎn)能過剩可能還會起到一定程度的助推作用。
　　盡管有不同觀點認為“鎖窯”有效阻止了區(qū)域內(nèi)水泥價格的下跌，保住了行業(yè)利潤，然而這種忽視消費者的“保護”畢竟還是違背了市場經(jīng)濟規(guī)律。經(jīng)歷了國家發(fā)改委的調(diào)查之后“鎖”打開了，東北水泥價格依據(jù)市場需求開始了下降旅程。
　　停窯限產(chǎn)時間延長成常態(tài)
　　除去“鎖窯”之外，今年全國各地的停窯限產(chǎn)時間幾乎無一例外都延長了。例如東北地區(qū)往年春節(jié)停窯截止到3月底，之后隨著需求的緩慢恢復企業(yè)生產(chǎn)會逐漸恢復正常，而今年受需求疲軟及產(chǎn)能過剩的影響5月底遼寧中部地區(qū)企業(yè)停窯23-25天；華東的江浙地區(qū)5月份也有大面積的停窯，停窯時間在15天左右；四川部分地區(qū)5月份也有長達20天的停窯限產(chǎn)；華北的河北省春節(jié)停窯比計劃延長半個月，山西則由于需求回暖較慢大部分企業(yè)停窯期有所延長。
　　面對產(chǎn)能過剩與需求疲軟的供需雙方面的壓力，企業(yè)停窯限產(chǎn)應對似乎已經(jīng)成為常態(tài)，華東地區(qū)從前幾年的夏季用電高峰期限電被動停產(chǎn)到后來的限產(chǎn)保價直至現(xiàn)在的需求疲軟為降低庫存壓力停產(chǎn)，企業(yè)的停窯主動性已經(jīng)發(fā)生了根本改變，市場主導行為也越來越明顯。
　　然而停窯時間延長無疑增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了行業(yè)整體利潤。就像之前針對“鎖窯”事件有人提出“能鎖多久”，那么今年的停窯限產(chǎn)又能停多久呢？大概只有需求能夠決定吧。

結(jié)束語：2013年上半年本來寄希望于兩會之后宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的各行業(yè)到了年中仍未見到經(jīng)濟明顯起色的勢頭，投資動力減弱未能換來內(nèi)需明顯上升，人們在半年的等待中越來越急于見到有效的拉動經(jīng)濟的動力與措施，于是短期內(nèi)依然需要依賴于投資來拉動經(jīng)濟的呼聲越來越高，尤其是地方政府在政績壓力下紛紛出臺投資建設規(guī)劃，但卻受制于資金難題顯出紙上談兵的無奈。水泥行業(yè)本是投資拉動型行業(yè)，若建設進度受阻水泥需求必然不足；另一方面水泥行業(yè)本身產(chǎn)能過剩、缺乏后繼創(chuàng)新，同時面臨社會環(huán)?？简灒梢哉f當前的水泥行業(yè)身處“內(nèi)憂外患”之中，筆者認為在全行業(yè)期盼下半年需求好轉(zhuǎn)的同時行業(yè)內(nèi)部調(diào)整似乎更為重要一些，何不趁此時機水泥行業(yè)在節(jié)能減排、進一步提高生產(chǎn)效率、進一步降低生產(chǎn)成本上多下些功夫呢。