政策“節(jié)流開源” 水泥行業(yè)或超預期
根據政府工作報告和預算草案報告，2014年GDP增長7.5%左右，固定資產投資增長17.5%左右。水泥的需求和投資高度相關，經濟保持中高速增長，將支撐水泥需求的增長，通過水泥需求和固定資產彈性測算，預計2014年水泥需求增速在7%左右，增長1.69億噸左右。
政府工作報告提出加大對中西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的支持，城鎮(zhèn)化率達到54.6%，較上年提高0.87個百分點。中西部的新型城鎮(zhèn)化建設基礎設施建設需先行，鐵路、高速公路等將是基建投資重點傾斜領域。西部地區(qū)的投資持續(xù)高增長，有利于區(qū)域水泥產能的快速消化。預計西部部分產能過剩區(qū)域最快將在下半年走出供需嚴重失衡的困境。
政府工作報告提出發(fā)展跨區(qū)域大交通大流通，形成新的區(qū)域經濟增長極。預計京津冀地區(qū)將是未來我國經濟增長的第三極， 區(qū)域的協(xié)同發(fā)展，大交通建設將提振地區(qū)水泥需求，國家層面的協(xié)調將促進地區(qū)水泥產業(yè)的合理布局和有序發(fā)展。 政府工作報告提出2014年擬安排中央預算內水利投資700多億元，集中力量建設一批重大水利工程，支持引水調水、骨干水源、江河湖泊治理、高效節(jié)水灌溉等重點項目。水利投資具有很強的地區(qū)特性，長江、珠三角流域及西南地區(qū)是我國水利資源豐富和江河湖泊密布的區(qū)域，預計上述幾大區(qū)域水利投資將迎來大的發(fā)展，刺激水泥需求。
政府工作報告提出2014年計劃保障房新開工700萬套以上，年內基本建成保障房480萬套。從跟蹤數(shù)據看，2014年將是十二五保障房建設的最高峰，預計在建達到1833萬套，較上年增加156萬多套。保障房建設將彌補商品房建設放緩度水泥需求的減弱。
政府工作報告提出2014年淘汰落后水泥產能4200萬噸。截止13年底水泥熟料產能17億噸，折合水泥產能23億噸左右。淘汰量占水泥產能1.8%左右。根據在建項目測試，預計14年新增熟料產能在6500萬噸左右，折合水泥8775萬噸，凈增長4600萬噸左右。在嚴控新增產能和化解產能過剩的各項措施落地后，預計2014年水泥供給端或有超預期的收縮。
綜合兩會期間的信息看，2014年在系列的政策監(jiān)管和疏導下水泥行業(yè)供給端或有超預期的收縮，而需求端仍具有保持中高速的增速動力和條件。
編輯：王欣欣
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